Les annonces de data centers d\u00e9di\u00e9s \u00e0 l’intelligence artificielle se multiplient aux \u00c9tats-Unis, mais le b\u00e9ton et les puces ne suivent pas au m\u00eame rythme. Une note de la banque d’investissement Jefferies, qui s’appuie sur des images satellites hebdomadaires analys\u00e9es par la soci\u00e9t\u00e9 SynMax, dessine un d\u00e9calage croissant entre les projets affich\u00e9s et ce qui sort r\u00e9ellement de terre.<\/p>\n
SynMax suit chaque site \u00e0 la trace : d\u00e9frichage du terrain, premi\u00e8res structures, avancement des travaux. Cette m\u00e9thode permet de distinguer les projets bien r\u00e9els de ceux qui n’existent encore que dans un communiqu\u00e9. R\u00e9sultat : la capacit\u00e9 brute d\u00e9ploy\u00e9e dans le pays passerait d’environ 11 gigawatts en 2025 \u00e0 16 \u00e0 18 GW en 2026, soit un peu mieux que la pr\u00e9c\u00e9dente estimation (14 \u00e0 16 GW). Pour 2027, le plafond r\u00e9aliste se situerait autour d’une vingtaine de gigawatts.<\/p>\n
On reste tr\u00e8s loin des plus de 80 GW que laissent entrevoir, pour 2028, certains carnets de projets et mod\u00e8les de demande en puces. D’autant que les surfaces nouvellement d\u00e9frich\u00e9es ont cess\u00e9 de progresser. Une pr\u00e9c\u00e9dente analyse de Jefferies relevait d\u00e9j\u00e0 que seule la moiti\u00e9 des capacit\u00e9s pr\u00e9vues pour 2026 \u00e9tait en construction, et que les travaux n’avaient pas d\u00e9marr\u00e9 pour pr\u00e8s de 80 % de celles annonc\u00e9es pour 2028.<\/p>\n
Au-del\u00e0 des permis de construire et de l’acc\u00e8s \u00e0 l’\u00e9lectricit\u00e9, un autre frein appara\u00eet : l’assemblage avanc\u00e9 des puces. Graver les acc\u00e9l\u00e9rateurs ne suffit pas, il faut ensuite les associer \u00e0 de la m\u00e9moire \u00e0 haute bande passante avant de pouvoir les installer dans des serveurs. Or cette \u00e9tape se fait souvent \u00e0 Ta\u00efwan, y compris pour des puces fabriqu\u00e9es sur le sol am\u00e9ricain. Selon SynMax, les capacit\u00e9s actuelles de packaging permettent d’alimenter des acc\u00e9l\u00e9rateurs repr\u00e9sentant environ 13 GW, soit pr\u00e8s de 17,5 GW une fois compt\u00e9s processeurs, m\u00e9moire et refroidissement. Deux nouvelles usines attendues en 2027 ajouteraient environ 6 GW.<\/p>\n
Ce n’est pas la premi\u00e8re alerte : l’an dernier, le cabinet London Economics International estimait que la totalit\u00e9 des projets am\u00e9ricains pr\u00e9vus entre 2025 et 2030 absorberait 90 % de la croissance mondiale de l’offre de puces d’IA.<\/p>\n
La g\u00e9ographie ajoute un risque suppl\u00e9mentaire, les chantiers \u00e9tant concentr\u00e9s au Texas et en Virginie. Au Texas, se raccorder plus vite au r\u00e9seau suppose souvent d’accepter des coupures ponctuelles \u00e0 la demande du gestionnaire. Des interruptions planifi\u00e9es d’une heure ou deux restent g\u00e9rables, explique Jesse Gossett, ancien promoteur ayant particip\u00e9 au groupe de travail de l’op\u00e9rateur texan ERCOT sur les gros consommateurs ; un ordre impr\u00e9vu donn\u00e9 cinq minutes \u00e0 l’avance, en revanche, peut ruiner l’\u00e9quation \u00e9conomique. La vraie limite de l’essor de l’IA devient physique.<\/p>\n
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